• Все рубрики
• Предпринимательство
• Личный бюджет
• Вклады и инвестиции
• Кредиты и ипотека
• Страхование
• Пенсионное обеспечение

Драгоценные металлы являются одним из традиционных и популярных способов вложения, к которым вкладчики часто прибегают в условиях экономической неопределенности или в случае необходимости диверсификации инвестиционного портфеля. Из всего разнообразия драгоценных металлов наибольшей инвестиционной привлекательностью характеризуется золото, поскольку в сравнении с альтернативными ему инструментами оно обладает высокой способностью к сохранению своей ценности. По сути, цена золота на рынке представляет собой соотношение величины одного актива (золота) по отношению к другому активу (например, доллару США).

В отличие от золота, рыночные цены на серебро опираются на восприятие этого металла как надёжного инструмента вложения средств на данный момент, а также на промышленный спрос на серебро в качестве сырья. Эти факторы позволяют судить о серебре как о более волатильном металле, чем золото.

Золото и серебро практически не зависят ни от политических, ни от экономических факторов. Любые изменения могут только временно затронуть их стоимость, а их ценность как платежного средства останется неизменной. Благородные металлы, в отличие от других активов, более устойчивы и характеризуются тенденцией к возрастанию стоимости, вне зависимости от происходящих событий. Поэтому большинство государств и национальных банков использует золото и серебро как надежный запас резервных средств. Ведь драгоценные металлы можно продать в любое время в любой точке мира.

В последнее время на рынке драгоценных металлов усиливает свои позиции палладий. Официальный курс этого металла ежедневно устанавливается Центральным Банком России и публикуется на его сайте. Основным участником сделок с палладием выступает Сбербанк России. При резких колебаниях котировок палладия на мировых биржах спред (разница между покупкой и продажей) значительно увеличивается и может достигать 20%.
Существует несколько способов вложения денежных средств в драгоценные металлы. Однако, как и при любом виде инвестирования, необходимо учитывать определенные риски и недостатки выбранного инструмента.

Слитки. Обладание золотым слитком защищает от рисков, угрозы банкротства финансовых институтов и колебаний финансовой системы. Однако, покупка физического золота предполагает обязательную оплату налога на добавленную стоимость в размере 18%, который при последующей продаже не возмещается. Кроме того, хранение золота требует дополнительных обеспечительных мер безопасности, так как риск кражи металла остается высоким. Надежное хранение должно защищать метал и от физических повреждений и деформаций: нарушение внешнего вида слитка обычно вызывает снижение его стоимости при продаже. При наступлении финансового кризиса могут вводиться ограничения на оборот золотых слитков, что затрудняет проведение торговых операций по ним. Среди других недостатков инвестирования в физическое золото выделяется необходимость наличия большой суммы средств, достаточной для покупки слитка.

Монеты. Монеты, также как и слитки, защищают сбережения от риска несостоятельности финансовых институтов. Кроме того, некоторые инвестиционные монеты не требуют оплаты НДС при их покупке, однако перечень таких монет весьма ограничен. К основным недостаткам инвестирования в монеты относятся: необходимость обеспечения безопасного хранения, существенная разница между ценой покупки и продажи, ограниченный круг банков, занимающихся покупкой монет. Памятные монеты составляют предмет коллекционирования и долгосрочного инвестирования, так как зачастую их цена намного превышает себестоимость использованного металла. Операции с коллекционными монетами сопровождаются рядом неудобств. Они требуют наличия отраслевых знаний и высокой квалификации, надежных каналов для реализации сделок, а скупка монет затруднена сложностью проверки чистоты приобретаемого металла.

Вклад в ценные бумаги, привязанные к стоимости драгоценного метала. Преимуществами такого способа инвестирования считаются минимальная разница между ценой покупки и продажи, отсутствие специальных требований к хранению, возможность быстрой реализации акций. Основными недостатками таких ценных бумаг являются техническая сложность в получении физического металла, детерминированность надежности вклада положением брокера, фонда или банка, а также то, что перевод и снятие инвестированных в акции средств занимает несколько дней.

Обезличенный металлический счет (ОМС). ОМС хранится в банке, на него зачисляют приобретенный драгметалл в весовом эквиваленте. То есть металл остается лежать в банковском хранилище, а вкладчик получает договор, в котором указано количество металла на счете. Как способ инвестирования ОМС характеризуется невысокой разницей между курсом покупки и продажи, не требует оплаты НДС, легко переводится в деньги и не нуждается в специальных условиях для хранения. Между тем, надежность такого вклада зависит от устойчивости банка: ОМС не защищен системой страхования вкладов, и в случае несостоятельности банка инвестор может все потерять.

Нужно заметить, что операции с драгоценными металлами проводятся не во всех отделениях банков, даже имеющих соответствующую лицензию, поскольку в этом случае необходимо наличие специального хранилища, весоизмерительного оборудования, а также квалифицированного персонала. В Российской Федерации основным поставщиком услуг, связанных с куплей-продажей драгоценных металлов, является Сбербанк России, предлагающий к реализации всю номенклатуру мерных слитков, а также инвестиционные и памятные монеты.

Инвестируя свободные средства в золото, серебро или палладий, следует руководствоваться теми же правилами, что и при обычных сделках на курсах акций или валют. Специалисты рекомендуют покупать на понижении, а продавать на повышении и учитывать спред. В период финансовых кризисов на драгоценные металлы резко взрастает спрос, что может стимулировать образование «пузырей». Поэтому в такие моменты очень важно успеть продать металл до начала падения котировок. Необходимо регулярно следить за текущими курсами, чтобы не пропустить снижения или роста. Однако предугадать такие скачки в котировках крайне сложно.

Сравнивая различные виды благородных металлов с точки зрения надежности вложения, можно смело отдавать предпочтение золоту. Инвестиции в золото представляют собой защищенный способ долгосрочного вложения. Однако с учетом доходности оно значительно проигрывает серебру.